AWSは年間売上1兆ドルへ、ヤシーCEOが強調 26年設備投資は2200億ドル

決算説明会で示した強気の目標

アマゾンのアンディ・ヤシーCEOは四半期決算の説明会で、AWSが年間売上1兆ドルの事業になり得るという従来からの見方を繰り返し示しました。「年間売上1兆ドルのビジネスはこれまで存在したことがない」と述べ、自社の取り組みが前例のない規模だと強調しています。

同氏によれば、AWSは現在、年間換算で1840億ドルの売上規模を持つ事業です。そこから2027年と2028年にそれぞれ40%超の成長を遂げ、5〜10年以内に1兆ドル規模に到達するというのが示された道筋です。企業が基幹業務とAI処理の双方をAWS上で動かしたいという需要が、その前提に置かれています。

2200億ドル規模の設備投資

成長の前提として示されたのが、巨額の設備投資です。ヤシーCEOは2026年のキャッシュ設備投資がおよそ2200億ドルになるとの見通しを示し、その大半をAWS向けに充てると説明しました。さらに2027年には「意味のある規模で」増やすとしています。

同氏はこの投資について「金銭的な見返りを引き出せる明確な見通しがある」と述べました。AIによって押し上げられた世界的なクラウド需要を、歴史的な機会として捉えているためだと説明しています。

説明会では、ウォール街のアナリストから投資の根拠や成長の裏付け、利益率の見通しについて繰り返し質問が出ました。投資の規模に対する市場の関心の高さがうかがえます。

投資家の反応とクラウド業界の構図

こうした説明にもかかわらず、投資家の懸念は残りました。アマゾンの株価は木曜日の時間外取引で約6%下落しています。収益拡大の見通しと、それを先取りする支出の重さを、市場が天秤にかけた形です。

AIブームはクラウド事業者にとって諸刃の剣だと記事は指摘します。AIサービスはクラウド基盤の上で動くため需要を取り込めますが、そのための設備投資も膨らみます。マイクロソフトもクラウド事業にけん引されて過去最高の増収を記録した一方、多額の支出を重ねているとされています。

現時点で公表されていない点

2027年の設備投資額は「意味のある規模で増やす」と表現されただけで、具体的な金額は示されていません。2200億ドルもアマゾン全体のキャッシュ設備投資であり、AWS向けの内訳は「大半」という表現にとどまります。

また、アナリストが問うた利益率の具体的な数値や投資回収の時期についても、原文には個別の数字は出てきません。1兆ドルという目標の達成時期も「5〜10年以内」という幅のある表現です。